Alerta cambiaria: obligarán a los bancos a advertir sobre los riesgos de ahorrar en dólares

A partir de octubre, las entidades financieras deberán notificar formalmente a los depositantes sobre la exposición a las fluctuaciones del tipo de cambio.

En una jugada orientada a transparentar los riesgos del sistema financiero, el Banco Central del Uruguay (BCU) dispuso una nueva normativa que obligará a los bancos de ese país a advertir explícitamente a los ahorristas sobre la volatilidad asociada a los depósitos en moneda extranjera, precisamente en dólares.

La medida, aprobada por la Superintendencia de Servicios Financieros tras un proceso de consulta pública, establece que desde el 1 de octubre los nuevos depositantes deberán firmar o recibir un documento independiente —con carácter destacado— donde se les informe que sus ahorros en dólares están expuestos al riesgo cambiario y que su equivalente en moneda local puede fluctuar al alza o a la baja.

La obligación regulatoria no será exclusiva para quienes abran cuentas a futuro. Las instituciones financieras tendrán tiempo hasta el 31 de diciembre de 2026 para notificar bajo la misma modalidad a las personas físicas y empresas unipersonales residentes que ya posean ahorros en moneda extranjera, utilizando canales digitales, correos electrónicos o avisos destacados en sus webs.

Para explicar el espíritu de la iniciativa, el presidente del BCU, Guillermo Tolosa, había comparado tiempo atrás la medida con el sistema de octógonos negros en los envases de alimentos: el objetivo no es prohibir ni restringir los depósitos en dólares —que actualmente representan el 74,5% del total de los ahorros del sistema—, sino transparentar un riesgo que muchas veces se pasa por alto debido a razones históricas y culturales.

"No hay un cambio de contrato, no hay nada más que simplemente una notificación", había señalado Tolosa, remarcando que muchos uruguayos suelen disociar el tipo de cambio local de las variables macroeconómicas y financieras internacionales de Estados Unidos.

Alerta cambiaria: obligarán a los bancos a advertir sobre los riesgos de ahorrar en dólares

La normativa avanzó pese a las objeciones planteadas por los ejecutivos de los bancos privados. Durante las conversaciones previas, las entidades manifestaron su preocupación respecto a que la advertencia formal pudiera generar inquietud en los clientes, sembrar confusión sobre la seguridad de los fondos o derivar en eventuales responsabilidades jurídicas para las entidades sobre las decisiones financieras de los depositantes.

Desde el organismo regulador ratificaron que el texto legal aclara expresamente que la notificación no constituye asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión.

De este modo, el BCU busca dar un paso más en su estrategia para moderar la alta dolarización de los ahorros en el país vecino, apostando a que cada depositante tome decisiones plenamente consciente de la dinámica cambiaria.